今天市场窄幅震荡，短线情绪仍然非常强势，目前机构抱团还是很明显的，从前几天市场情绪不好时资金也没走的汽车零部件和光伏组件开始，资金轮动下还是在拉这些结构筹码最稳定，同时具备未来增量空间的方向。

今天的走势再次印证了我们一直在强调的什么？

1.汽车零部件比整车强的格局已确定；

2.汽车零部件中一体化压铸、空气悬挂系统和热管理系统最具有投资价值。

资金一直在这几个板块中就没走过，最多也就是板块内的个股轮动，说明市场对这几个板块的认可度很高。前段时间，我们一直提示一体化压铸的机会，聊了聊压铸件。今天来讲一下这两天大涨的伊之密，压铸机的逻辑。

作为设备端，不管是整车厂例如特斯拉，还是第三方压铸件公司文灿股份都必须要采购的设备，过去很多压铸机公司的吨位都比较小，更多应用在小型的零部件上。未来，新能源车企为了使得整车轻量化和提高能量密度等，会更多采用一体化后底板、一体化前底板以及一体化电池底盘等一体化技术，这几个部分都是需要用到超过T的压铸机。

当前具备T及以上的压铸机生产能力的国内供应商只有力劲、伊之密、海天金属，国外有意大利IDRA（已被力劲收购）以及瑞士布勒，大吨位的压铸机目前供给是相对有限的，难以满足主机厂的需求。在目前很多整车厂都有规划一体化压铸布局的趋势下，我们认为大吨位的压铸机是有较大的需求空间的。

这个行业的龙头是力劲科技，市占率49%，港股上市企业。A股的话，伊之密，市占率14%排名第二。其他的第三第四名像海天金属、震雄集团均为港股企业，同时相较于龙一龙二来说，没有太多竞争优势。

所以，伊之密在A股的话作为压铸机企业相对稀缺，公司有两块业务，注塑机和压铸机，压铸机方面，公司在年推出了LEAP系列高端压铸机，年推出了T和T的大型压铸机，T以下的产品在研中。

预计在年底新增加31个机位，满产后产能达到台/年。目前是和一汽大众有达成战略合作，我们认为公司目前产品、技术、量产的能力均已具备，若后续有签下新的客户，对于公司来说是一个较大的催化剂，值得

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