风电题材宏德股份周四申购预测估值会否破发？

宏德股份（）金属制品业，发行总数万股，行业市盈率26.46倍。发行价格26.27元，发行市盈率28.78倍。

宏德股份（）发行后总股本万股，年末扣非净利润万元，年中期扣非净利润万元，年末扣非净利润万元。计算可得，年末发行后扣非每股收益0.74元，年中期发行后扣非每股收益0.40元，年发行后扣非每股收益0.91元。

宏德股份（）专业从事高端装备关键铸件的研发、生产及销售，是一家具有自主研发和创新能力的高新技术企业。公司主要产品包括铸铁件和铸铝件，是下游高端装备配套的特种部件，其中铸铁件主要应用于风电设备、注塑机、泵阀等领域，铸铝件主要应用于医疗器械、电力设备等领域。

宏德股份（）是国内外主要的关键铸件产品提供商之一，依托技术、质量及规模等方面的优势，与国内外知名客户建立了长期稳定的合作关系，尤其是在新能源风电领域取得了行业领先的市场地位。公司在风电设备行业主要客户包括西门子-歌美飒、金风科技、南高齿、Vestas、中国中车、Enercon等。此外，公司主要客户还包括医疗器械领域的西门子医疗、东软医疗等；电力设备领域的ABB、株式会社小泉等；注塑机领域的恩格尔、克劳斯玛菲等；泵阀领域的格兰富等。

宏德股份（）本次募资投向大型高端装备关键部件生产及智能化加工技术升级改造项目万元，海上风电关键部件精密机械加工及组装项目万元，补充流动资金万元。

假设宏德股份（）在上市之日，沪指仍保持在周五点附近，则估值几何？会否破发？春江财富选取了如下与新股行业相近、流通股本相近的上市公司做比较：

屹通新材（）流通股本万股，年中期扣非每股收益0.44元，周五收盘价26.88元，

明志科技（）流通股本万股，年中期扣非每股收益0.33元，周五收盘价25.39元，

华锐精密（）流通股本万股，年末扣非每股收益3.46元，周五收盘价.89元，

新锐股份（）流通股本万股，年中期扣非每股收益0.91元，周五收盘价38.88元，

悦安新材（）流通股本万股，年中期扣非每股收益0.60元，周五收盘价36.76元。

1.上述5只股票中，华锐精密（）年末扣非每股收益3.46元，业绩远超新股，不具可比性，故剔除。

2.其它4只股票中，屹通新材（）、明志科技（）的业绩与新股相近，它们的周五收盘价是26.88元和25.39元。而新股的发行价格高达26.27元，与二级市场的估值相当。这说明机构对新股的定位还是比较准确的，就是按照二级市场的估值确定发行价格，但这是这个价格根本没有给中签者预留出盈利的空间。

（文章内容属于个人心得分享，不构成推荐和任何买卖依据。每个人的分析都不可能完全正确，请理性对待。）

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