旭升股份年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析 　　年，我国国民经济运行保持合理区间，总体平稳、稳中有进态势持续显现，全年实现GDP增速6.6%,达到预期发展目标，我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段。年，我国汽车产业面临较大的压力，受政策因素和宏观经济的影响，产销增速低于年初预期，行业主要经济效益指标增速趋缓，增幅回落，全年汽车产销分别完成2,.9万辆和2,.1万辆，产销量比上年同期分别下降4.2%和2.8%。其中新能源汽车继续保持高速增长，全年实现产销万辆和.6万辆，比上年同期分别增长59.9%和61.7%。 　　年，公司实现营业收入,.41万元，同比增长48.27%;实现营业利润34,.19万元，同比增长32.64%;实现净利润为29,.74万元，同比增长32.23%。公司受益于新能源汽车行业的高速发展，下游客户订单需求的增长，产能持续释放，出现产销两旺的局面，在全体旭升人的共同努力下，经营业绩再创新高，公司发展迈上了新的台阶。 　　年公司重点完成以下工作： 　　(一)业务拓展成果显著 　　1、对特斯拉业务保持快速增长 　　年，特斯拉全年共交付9.9万辆ModelS和ModelX,以及14.6万辆Model3,并成功实现Model3产量达到周6,辆。公司受益于Model3产能的大幅提升，对特斯拉供货量快速增长。年，公司对特斯拉实现销售额66,.31万元，占公司营业收入比例为61.08%,同比增速为61.77%。后续公司将积极主动跟进特斯拉新需求，例如特斯拉上海工厂及新车型ModelY等的推出，公司将强化快速响应机制，加强产品研发能力，力争进一步提升与特斯拉的合作深度和广度。 　　2、加快新能源汽车客户拓展步伐 　　年，公司初步形成了北美、欧洲、亚太三大区域同步发展的市场拓展战略，通过口碑式营销，加快推进新能源汽车客户的拓展力度。目前公司与宁德时代、长城汽车、伊顿、法雷奥-西门子、北极星、伟创力等客户已经开始正式合作。未来公司将继续专注新能源汽车及轻量化市场，通过精准营销，注重客户质与量的提升，实现客户的多样化和优质化，增强公司抗风险能力。 　　(二)完善内部治理，优化组织结构 　　年，公司严格按照《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》及各专门委员会工作细则的规定组织和召开会议，严格遵守公司内部审批流程，程序严谨规范。报告期内，公司继续完善各项规章制度，制定了《审计委员会年报工作规程》、《独立董事年报工作制度》及《年报信息披露重大差错责任追究制度》，进一步提高年报信息披露的质量和透明度，强化信息披露责任。为落实公司战略，进一步完善公司治理结构，报告期内，公司对组织架构进行了优化，有利于提高公司经营管理效率，整合公司内部资源。 　　(三)高度重视产品研发，持续推进技术创新 　　公司拥有独立的企业技术中心，在模具设计与制造、精密铝制零部件研发、生产及检测等方面具有雄厚的技术力量，具备与主机厂同步研发能力。年，公司新增发明专利4项，新增实用新型专利12项，通过不断开发新产品、新工艺，实现技术突破，为优化产品结构奠定基础。 　　(四)打造数字化车间,布局智能制造 　　年，公司提出智能工厂信息战略规划，通过数据驱动业务，围绕业务维度协同制造、管理维度分层控制、技术维度能力打造，分阶段分步骤实施战略，层层递进，最终实现六化数字化车间，实现行业及全球领先的智能制造水平。报告期内，公司已上线PLM(产品全生命周期系统)、ERP业务流程系统、MES系统、产品工艺图标SOP无纸化系统及数字可视化分析报表等系统，数字化工厂基础框架体系建成，实现工业化、信息化基本融合。 　　(五)注重人才培养、重视员工关怀 　　人才是公司可持续发展的基石，年，公司对引进的优秀应届毕业生实行人才培养计划，通过对优秀员工进行企业文化、专业技能、项目管理等一系列培训，打造旭升股份未来发展的后备军。报告期内，为丰富公司员工的文化活动，加强团队建设，增强团队凝聚力，公司组织了团建、拔河友谊赛等一系列活动，让每一个旭升人都能感受到浓浓的家文化。除此以外，为帮助新员工更加全面了解企业文化，公司组织雏鹰腾飞专项培训，加快员工融入企业。 　　(六)成功发行可转债，增强核心竞争力 　　年11月，旭升转债成功发行，发行规模4.2亿元，募集资金净额为41,.87万元，全部用于新能源汽车精密铸锻件项目,建成后可新增万件铸锻件产能。该项目的实施将有利于进一步提升公司技术水平，扩大公司产能，丰富产品链，满足市场需求，进一步巩固公司在铝制新能源汽车配件领域的技术领先地位，提高公司的核心竞争力。 　　(七)稳步推进募投项目，提高资金使用效率 　　年，公司稳步推进募投项目建设，并通过闲置募集资金进行现金管理，提高了募集资金的使用效率。截至年末，首发募投项目轻量化及环保型铝镁合金汽车零部件制造项目厂房已建设完成，处于设备安装调试阶段；公开发行可转换公司债券募投项目新能源汽车精密铸锻件项目按照募投计划处于厂房建设及设备安装阶段。

二、报告期内主要经营情况 　　报告期内，公司实现营业收入为1,,,.32元，较去年同期增长48.27%;营业利润为,,.62元，较去年同期增长32.64%;净利润为,,.26元，较去年同期增长32.23%;归属于母公司所有者的净利润为,,.26万元，较去年同期增长32.23%。

三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 　　(一)行业格局和趋势 　　1、新能源汽车产业发展迅速，带动国内新能源零部件企业发展作为全球电动汽车产业发展最为迅速的国家，我国高度重视新能源汽车产业的发展，年， 　　我国新能源汽车产销分别完成万辆和.6万辆，比上年同期分别增长59.9%和61.7%。我国新能源汽车产业正处于由导入期向发展期转变的关键节点，目前，我国新能源汽车销量呈现井喷式增长，但所占绝对比例依然较小，未来仍有巨大的发展空间。 　　汽车零部件制造业是汽车工业发展最为重要的基础，随着中国汽车工业的飞速发展，中国汽车零部件在产业规模、产业链协同等方面取得了显著成绩，年我国汽车零部件及配件行业的收入规模为19,亿元，到年增长至38,亿元，复合增长率为11.89%。部分关键核心技术领域实现突破，自主创新体系也在初步的形成，国内品牌零部件企业逐步掌握了产品的核心技术，在新能源汽车领域我国已经在动力电池等领域取得领先地位，随着国内新能源产业的发展，将进一步带动新能源汽车零部件企业的发展。 　　2、汽车轻量化趋势，带动铝合金等材料的普及应用 　　基于环保、节能等需求，轻量化已成为全球汽车发展的重要趋势，更轻的车身重量将减轻发动机排放，有效满足节能减排标准，同时，有利于提高汽车续航能力。近几年来，因具有密度小、耐蚀性好、可实现无涂装、易成形、可回收再生、节能等优良特性，铝及铝合金材料在汽车轻量化中受到了极大的 　　过去铝合金部件主要用于发动机、变速箱等功能件上，利用了铝合金轻质及优良的散热属性来提升相关零部件的性能，而随着对于轻量化诉求的进一步提升，铝制零部件可以应用在汽车的各个方面，包括车身、发动机壳体、底盘、电池组外壳等，目前特斯拉ModelS在内的车型已采用全铝设计。随着技术越来越成熟，全铝汽车将从高端车型普及到越来越多的车型，铝及铝合金材料将得到普及应用。 　　(二)公司发展战略紧紧抓住新能源汽车产业快速发展的难得历史机遇，坚持新能源汽车和汽车轻量化蓝海市场 　　为根本方向，以技术创新为动力，以新产品研发为手段，全方面积极推进公司的技术创新、产品创新、管理创新、研发创新；坚持服务与节能减排、绿色出行的总体方向，继续做精做强铝制汽车零部件业务，成为全球新能源汽车零件的领先生产商，成为世界一流水平的汽车轻量化零部件系统集成供应商。 　　(三)经营计划 　　年，面对更加不确定的宏观经济环境，公司面临着更大更艰巨的挑战。公司将以降本增效为主基调，大力弘扬艰苦奋斗的创业精神，积极提升内部管理水平，坚持以人为本,重视团队建设，加快完善产能布局，实现公司可持续发展，为公司年经营目标圆满达成努力。 　　1、优化市场布局，加强开发力度 　　年，公司将根据市场拓展战略，快速反应，优化市场布局。一方面继续以北美、欧洲、亚太三大区域为市场开拓方向；另一方面，通过对目标市场及客户梳理，精准营销，重质重量。 　　2、降本增效，优化资源配置 　　年，公司将按照战略部署，下决心、下力气做好降本增效工作。公司将加大降本增效的宣传，充分调动员工的主动性和积极性，加强员工的责任意识和大局意识，将鼓励员工立足本部门、本岗位，提出有关降成本、保目标的思路和办法，着重鼓励员工改进工艺流程、降低各项成本费用。 　　3、加强技术创新，提升核心竞争力 　　公司将继续加大研发投入，重点研发领域包括：一是开发新能源汽车的新产品、丰富公司的产品线，公司将在原有产品系列的基础上，新增对结构件产品的研发力度；二是研发新的生产工艺，包括研发锻压生产新工艺、扩大摩擦搅拌焊工艺品种，引入机器人自动化生产技术等；三是积极扩大相关院校、研究单位研发合作；四是完成现有的在研项目；五是根据生产经营需要立项一批高起点高水平研发项目。 　　4、借力再融资，加快产业布局为促进公司长期战略目标的实现，抓住新能源汽车及轻量化市场快速发展的机遇，年公 　　司拟通过非公开发行股票方式再融资，加快产业布局，有利于优化公司资本结构，提升公司盈利能力和资本实力，实现可持续发展。 　　5、深化内部管控，提升精细化管理水平为有效防范公司经营风险，年公司将持续建立健全企业内控体系，对公司现行制度及业 　　务流程进行全面梳理和风险评估，并不断通过精益管理提升内控能力和管控范围。同时，根据数字化车间信息战略规划，年拟实现数字化工厂体系优化、内外协同，重点在订单全生命周期管理、流程优化、成本精细化管理、基于数据的管理改善与提升。 　　6、坚持以人为本,构建旭升特色企业文化 　　首先，公司坚持以人为本，将继续为员工提供良好的生活、学习、娱乐环境；其次，公司将以企业文化为源，加强文化建设，着重加强坚持、超越、快乐、感恩的企业价值观的宣导力度；再次，公司将进一步完善人力资源激励和约束机制，加大对高级管理人才和技术人才的引进力度；此外，公司将继续加大员工培训力度，特别是专业技能的培训，提高员工整体素养。 　　(四)可能面对的风险 　　1、单一客户依赖的风险 　　年至年，公司对特斯拉销售收入占主营业务收入的比例分别为56.61%、56.46%和61.51%,公司存在对单一客户依赖的风险。未来如果特斯拉因为行业变化或其他原因而减产甚至停产纯电动汽车，将减少对公司的产品采购；如果公司不能及时提供特斯拉更新换代汽车所需的新产品，特斯拉可能转向其他供应商采购，进而减少对公司产品的采购，公司将有可能因此出现业绩严重下跌的风险；如果公司生产规模不能满足特斯拉的发展需求，不能及时为特斯拉供货，或者公司不能根据下游行业变化，有效的开拓生产其他类型新能源汽车的客户，将会制约公司收入及业绩增长速度。 　　2、外销市场税收政策变动风险 　　公司产品以出口为主，年公司产品出口收入占主营业务收入比例为80.03%。如果未来主要外销市场的税收政策进行变动，并涉及公司对外销售的产品，导致公司客户承担税费提高，将对公司的出口业务造成不利影响，可能导致公司出口业务规模下降或外销产品售价有所降低。 　　虽然中美贸易摩擦中美国政府采取的加征关税措施，截至目前尚未对公司的经营和业绩情况产生实质影响，加之公司目前综合毛利率较高，且业务规模仍在持续发展中，对上述负面影响具有一定的消化能力。但是美国是公司的主要销售市场，上述政策会削弱公司相对其他国外零部件供应商在价格方面的相对优势。并且目前公司对特斯拉等美国客户销售产品的毛利较高，如果未来美国加征关税，美国客户可能会通过降价或减少订单数量来应对上述加征关税政策，将会导致公司的出口业务销售收入和盈利水平有所下降。 　　未来如果中美贸易摩擦持续进行并升级，对公司的外销收入和盈利水平将会带来较大的不利影响。如果公司无法采取有效措施降低成本、提升产品竞争力来应对美国新的关税政策，将导致公司产品在美国市场失去竞争优势，使得公司对美国的出口业务规模下降甚至大幅下降。如果公司美国客户顺应其国家政策，减少甚至停止从国外进口，转而向美国国内供应商采购，将会导致公司对美国的出口销量下降，对公司的出口收入和主营业务盈利等会带来重大不利影响。 　　3、客户集中度较高的风险 　　年至年，公司对前五大客户的销售收入占主营业务收入的比例分别为77.63%、75.28%和74.28%,来自主要客户销售收入的变化对公司经营业绩的波动具有较大影响，公司存在客户集中度较高的风险。报告期内，公司主要客户构成较为稳定，向特斯拉销售的汽车类产品大幅增长，因此公司销售收入、净利润等指标均持续增长。如果未来主要客户与公司的合作发生变化，或者主要客户经营策略变化减少采购或者不再采购公司产品，或者主要客户自身经营发生困难，或者竞争对手抢占公司市场份额等，可能导致公司对主要客户的销售收入增长放缓、停止甚至下降，从而对公司业务发展、业绩和盈利稳定性带来较大的不利影响。 　　4、毛利率下降的风险 　　报告期内，公司产品毛利率较高，主要原因是公司在铝压铸零部件生产、模具设计和制造、小批量多品种订单生产等各方面具有一定的优势，由此导致新能源汽车零部件产品等的毛利率相对较高。年至年，公司的综合毛利率分别为49.43%、44.43%和39.65%,公司汽车类产品占比的上升及其毛利率变动是导致主营业务毛利率产生变化的主要因素。随着更多企业进入新能源汽车零部件供应市场，增加了下游客户的选择，从而使得公司未来将面临更加激烈的市场竞争局面，公司产品定价将可能因此受到影响，如产品成本不能同步得到降低，公司的毛利率将随着价格下降而下滑，进而影响公司整体盈利水平。 　　5、市场风险 　　公司主要下游市场是新能源汽车零部件领域。近年来，国内外新能源汽车市场虽高速增长，但是占全部汽车产销量的比重仍然较低，市场推广仍面临诸多不确定因素，比如新能源汽车补助逐年减少、充电桩覆盖率不足、续航里程尚不能完全满足消费者需求、技术路线仍存在分歧等。 　　未来若新能源汽车市场发展出现反复，产销量增长出现障碍，公司作为新能源汽车零部件的供应商，如果下游行业发生上述变化，将会较大的影响公司的产品销售，进而影响公司的经营业绩。 　　6、原材料价格波动风险发行人的直接原材料成本占生产成本比重较大，原材料的市场价格对发行人毛利率有重要影 　　响。公司生产所需的主要原材料为合金铝锭，占生产成本的比重较高，如果铝价未来波动幅度较大，将对公司的经营造成一定的影响。报告期内，国内长江铝锭价格波动不大，如果未来原材料价格出现大幅上升，而公司产品售价的调整不及时，将对公司的生产成本和利润产生不利影响。

四、报告期内核心竞争力分析 　　公司经过多年的发展，凭借领先的技术水平、卓越的产品品质，在铝压铸汽车零部件领域树立了良好的口碑，综合竞争能力突出，公司的竞争优势主要体现在以下几个方面： 　　1、新能源汽车市场先发优势公司是国内较早开发新能源汽车铝制零部件的企业之一，并形成了明显的先发优势，年开始与特斯拉合作，特斯拉所生产的ModelS、ModelX是电动汽车的高端产品，具有行业标杆地位。公司抓住市场机遇，成功进入特斯拉的供应链，在新能源汽车市场实现了突破，至年与特斯拉全面合作，从供应个别零部件起步，全面发展到供应传动系统、悬挂系统、电池系统等核心系统零部件，并进一步将零件组装为油泵等总成部件，延伸了公司产业链，建立了同步研发、共同成长的牢固合作关系。 　　公司通过与特斯拉的合作，积累了新能源汽车零部件的设计、研发、生产技术，占据了新能源汽车领域压铸零部件的制高点。特斯拉处于高速增长期，根据特斯拉发布的年第四季度财报，年特斯拉共交付9.9万辆ModelS和ModelX,以及14.6万辆Model3。年1月，特斯拉上海超级工厂开工奠基，根据披露的进度规划，特斯拉上海工厂将于年底投入生产，上海超级工厂的初始生产目标是每周生产3辆Model3,此外根据特斯拉年报披露，预计年目标交付36万-40万辆汽车，大约同比增长45%-65%。随着新能源汽车产品需求量加大，层次提高，高端零部件比重不断加大，与特斯拉的合作为公司开拓新能源汽车市场打下了良好的基础。 　　2、技术优势公司一直致力于精密铝制汽车零部件和工业零部件的生产技术和开发研究，尤其是在新能源汽车零部件领域具有显著的技术优势。公司拥有独立的研发、压铸、铸锻及机加技术中心，具备独立的压铸模具设计与制造能力，曾作为第一起草单位参与了《压铸模零件第19部分：定位元件》(GB/T.19-)国家标准的修订。公司模具制造过程中自主开发多种自有技术，并形成专利，制定了模具标准化管理制度，开发的模具具有使用寿命长、压铸产品质量高、产能稳定、模具维修保养方便等特点。公司在铝压铸过程中使用行业先进的压铸设备，引进或自主开发形成了汽车配件摩擦搅拌焊、新能源汽车电池系统壳体、新能源汽车变速箱箱体及总成生产技术等核心技术，使得公司产品能满足下游客户的要求。公司在新品开发与制造过程中，自行设计并开发工装夹具和刀具，提升了产能与产品质量。目前公司具有自主设计的新能源汽车零部件装配生产线，为公司未来从汽车零部件生产到汽车零部件组装的转型发展打下了坚实的基础。 　　3、研发优势公司拥有专业化的研发团队，在本行业积累了丰富的经验，并聘请业内知名专家为公司研发提供技术支持，使公司的研发实力得到了进一步提升。由于现代汽车产品更新换代较快，公司建立了快速反应的研发机制，缩短了新产品的开发周期，保证了时间要求，得到了客户的充分认可。 　　公司通过不断开发新产品、新工艺，获得了8项发明专利和73项实用新型专利，改善了公司的产品结构，提升了公司的生产效率，为公司的业务拓展提供了可靠的保障。 　　公司与特斯拉建立了同步研发、共同成长的牢固合作关系。公司良好的研发能力，使得公司在满足客户需求的基础上，对部分零部件的设计和生产进行了优化。近年来公司实现了多项技术突破，如特斯拉原动力单元悬挂支架采用的是铝挤压和后期大量机加工切削的工艺，零件成本高且质量稳定性差，公司突破性采用一次性热锻成型工艺，零件强度和抗疲劳强度大幅度提高，得到特斯拉的高度认可，目前公司已经成为特斯拉动力单元支架的主要供应商。 　　近年来公司积极投入研发铸锻件生产技术，进行了大量铸锻件实验试制，并与国外厂商进行了充分的技术沟通，为实施铸锻产品进行了充分的技术积累。公司提供产品+技术合作的一体化的服务，降低客户产品检测、技术沟通和谈判时间等采购成本，实现产品和服务的综合性优势。 　　4、客户优势公司拥有不同领域的国内国际客户群体，稳定优质的客户群优化了公司的资源配置，提高了公司的抗风险、抗周期能力，增强了未来发展潜力。公司与特斯拉、采埃孚、海天塑机集团有限公司等国内外著名厂商建立了长期合作关系，与宁德时代、长城汽车、伊顿、法雷奥-西门子、北极星、伟创力等客户已经开始正式合作。未来公司将继续专注与新能源汽车市场，不断开拓新客户，拓展业务宽度，增强公司盈利和抗风险的能力。 　　5、设备和人才优势 　　公司采用技术先进的生产设备，包括瑞士布勒、德国富莱、日本东芝、日本宇部等全自动压铸机，日本森精机、马扎克、牧野、德玛吉等加工设备；检测中心配有德国蔡司三坐标测量仪、光谱仪等先进检测仪器。先进的设备优势使公司可以生产高精密、高质量、高附加值的产品。公司还注重技术的引进、消化吸收和创新。自成立以来，公司通过培养和引进专业技术人才，逐年加大研发投入，持续推进技术和产品创新，取得了显著成果。